에이유브랜즈(AU BRANDZ)가 코스닥 상장을 앞두고 공모가를 확정하며 투자자들의 관심을 모으고 있습니다. 본 포스팅에서는 에이유브랜즈의 기업 개요, 재무 실적, 공모가 적정성 분석, 성장 전략, 그리고 상장 후 목표 주가까지 투자자 관점에서 종합 분석해봅니다.
✅ 에이유브랜즈 기업 개요
에이유브랜즈는 영국 프리미엄 기능성 장화 브랜드 '락피쉬(Rockfish)'를 인수해 '락피쉬웨더웨어(Rockfish Weatherwear)'로 리브랜딩한 패션기업입니다. 단순한 우의 브랜드를 넘어, 사계절 패션 아이템으로 확장하며 성장세를 이어가고 있습니다.
- 설립연도: 2018년
- 주요 제품군: 장화, 메리제인 슈즈, 스니커즈, 겨울화, 방한용품
- 사업모델: 자체 브랜드 운영 + 온라인 유통 강화
✅ 재무 실적 및 성장 추이 (2021~2023년)
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구분
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2021년
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2022년
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2023년
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매출액
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154억 원
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209억 원
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419억 원 (+100%)
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영업이익
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35억 원
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52억 원
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163억 원 (+213%)
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순이익
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28억 원
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42억 원
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132억 원 (+214%)
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- 3년 연속 두 자릿수 성장률 기록
- 영업이익률 약 39%, 업계 대비 매우 높은 수준
✅ 공모 개요 및 공모가 적정성 분석
- 공모가 밴드: 14,000원 ~ 16,000원
- 공모주 수량: 200만 주 (총 공모 금액 약 280억~320억 원)
- 예상 시가총액: 약 1,982억~2,266억 원
- PER 기준 공모가: 10.8배~12.3배 (2023년 순이익 기준)
🔍 공모가 적정성 판단
✅ 긍정적 요인:
- 2023년 순이익 기준 PER이 동종 패션 업계 평균(13~15배)보다 낮음 → 저평가 요소
- 영업이익률 39% → 브랜드 효율성 높음
- 상장 후 유통 가능 물량 14% → 수급 부담 적음
⚠️ 우려 요인:
- 브랜드 인지도 제한적 (락피쉬 인지도가 아직 낮음)
- 해외 진출 성과는 아직 검증 중
→ 결론: 공모가 상단(16,000원)도 성장성 대비 비교적 합리적인 수준으로 평가됨.
✅ 상장 후 주가 목표 및 투자 포인트
📈 목표 주가 예측
- 보수적 관점 (PER 12배): 132억 원 × 12배 / 1,400만 주 = 약 11,314원
- 낙관적 관점 (PER 18배): 132억 원 × 18배 / 1,400만 주 = 약 16,970원
→ 상장 후 1차 목표 주가: 18,000원 내외 (밸류에이션+수급감안) → 단기 대응 시: 20% 내외 수익 구간 진입 시 차익 실현 유효
💡 투자 포인트 요약
- 상장 후 수급 안정성 확보 (유통물량 제한)
- 해외 진출 및 신규 브랜드 인수 전략 가시화 시 주가 레벨업 가능성
- 성장성+수익성 두 마리 토끼 확보한 패션 브랜드 하우스 지향
✅ 결론 – 에이유브랜즈, 공모가 매력적일까?
에이유브랜즈는 높은 영업이익률과 빠른 매출 성장세를 기반으로 상장을 추진 중이며, 공모가 밴드도 업계 대비 합리적으로 설정된 것으로 평가됩니다. 다만 해외 확장성과 브랜드 파워 강화는 향후 실적에 따라 주가에 결정적인 변수가 될 수 있습니다.
📌 공모 청약을 고려한다면?
- 수급 구조 양호 + 실적 기반의 PER 매력 있음
- 다만, 고점 추격보다는 상장 초기 흐름 관망 후 진입 전략이 안정적
👉 패션 소비재 섹터에서 실적과 수익성 기반 IPO는 드문 만큼, 성장 잠재력을 반영해 일정 비중 투자는 유효해 보입니다.
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