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2025년 1분기 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 발표가 임박한 가운데, 시장 예측과 주가 전망을 정리했습니다. 반도체 업황과 목표 주가를 함께 분석합니다.
✅ 오늘의 핵심 요약
- 삼성전자: 메모리 수요 부진으로 영업이익 감소 전망, 평균 목표 주가 70,000원
- SK하이닉스: HBM 수요 지속, 전 분기 대비 실적 감소 예상, 목표 주가 최대 280,000원
1. 삼성전자 실적 및 주가 분석
1.1 현재 주가
- 2025년 4월 4일 기준: 56,100원 (전일 대비 2.60% 하락)
1.2 실적 예측
- 예상 영업이익: 약 4조7,691억 원
- 전년 동기 대비: 약 27.8% 감소
- 주요 원인: 메모리 반도체 수요 정체, 파운드리 부문 수익성 저하
1.3 목표 주가 예측
- 기준 시나리오: 증권사 평균 목표 주가 70,000원
- 어닝 서프라이즈 발생 시: 실적이 예상보다 상회할 경우, 최대 78,000원까지 상향 여지
- 실적 부진 시(컨센서스 하회): 메모리 업황 둔화 지속 시 최저 62,000원 수준까지 하락 가능성
2. SK하이닉스 실적 및 주가 분석
2.1 현재 주가
- 2025년 4월 4일 기준: 182,200원 (전일 대비 6.37% 하락)
2.2 실적 예측
- 예상 영업이익: 약 6조8,000억 원
- 주요 원인: DRAM·NAND 출하량 감소, 일부 가격 약세
- 밝은 요소: HBM(고대역폭 메모리) 수요 증가 지속
2.3 목표 주가 예측
- 기준 시나리오: 평균 목표 주가 220,000원 ~ 250,000원
- 어닝 서프라이즈 발생 시: HBM 수요와 서버 수요 동반 급증 시 최대 285,000원 가능성
- 실적 부진 시: DRAM 가격 약세 및 출하량 부진 지속 시 최저 195,000원까지 조정 가능
3. 산업 인사이트 및 투자 해석
- 메모리 업황 회복 기대: 2025년 2분기부터 주요 고객사 재고 조정 종료 및 신규 AI 서버 수요 확대 기대
- 투자전략:
- 단기: 보수적 접근 권장, 주가 변동성 가능성
- 중장기: 반도체 사이클 회복 시 상승 모멘텀 확보 예상
- 위험요소: 미중 무역 갈등, AI 수요 둔화, 환율 리스크
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