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이마트는 국내 1위 대형마트로서 2024년 기준 154개 점포를 운영 중이다. 최근 점포 통폐합과 온라인 전환, 계열사 합병 등 구조조정을 통해 실적 회복을 시도 중이다. 이번 분석에서는 이마트의 재무현황, 자산 구성, 리스크 요인, 투자 포인트를 정리한다.
🏬 기업 개요
- 법인명: 주식회사 이마트 (E-MART Inc.)
- 설립연도: 2011년 (신세계로부터 대형마트 부문 인적분할)
- 대표이사: 한채양
- 주요 사업: 대형마트, SSG닷컴, 트레이더스, 편의점(이마트24), 지마켓 등 유통 전반
- 계열사 수: 연결 기준 60개 (2024년 말 기준)
→ 국내 최대 오프라인 유통 인프라와 온라인 플랫폼(SSG닷컴, 지마켓)을 모두 보유한 유통 복합체
💹 주요 재무 지표 (2024년 기준, 연결)
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항목
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금액
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전년 대비
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매출
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약 26.4조 원
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▼ -3.1%
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영업이익
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약 3,235억 원
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▲ +8.7%
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당기순이익
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약 1,164억 원
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▲ +21.3%
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총자산
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약 29.5조 원
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▲ +5.6%
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부채비율
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약 132%
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- 안정적 수준 유지
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→ 매출은 다소 감소했으나 영업이익과 순이익은 효율화 전략 덕분에 개선
📦 사업 구조 변화와 전략적 포인트
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전략
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설명
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이마트에브리데이 합병
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2024년 6월, 저수익 편의점 자회사 흡수합병 완료 → 비용절감 및 시너지 기대
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점포 구조조정
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2022~2024년 사이 10개 이상 점포 폐점 및 일부 매각
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온라인 강화
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SSG닷컴 + 지마켓 통한 이커머스 경쟁력 확보, 통합 유료 멤버십 운영
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스타필드 등 부동산 자산
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상업시설(스타필드) 및 PFV 통한 부동산 사업 다각화로 안정적 현금흐름 확보
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→ 오프라인 다운사이징 + 온라인 및 부동산 강화가 최근 핵심 전략
💸 리스크 요인
- 온라인 경쟁 심화: 쿠팡·네이버쇼핑 등과의 경쟁 지속
- 내수 소비 둔화: 고금리, 고물가 환경이 소비 위축 유발
- 차입금 부담: 장단기 차입금 약 10조 원 수준 (2024년 말 기준)
- 점포 가치 하락 리스크: 오프라인 점포 자산가치 감가 우려
✅ 결론: 구조조정의 성과가 실적으로 연결되는 2025년 기대
이마트는 지난 3년간의 구조조정을 통해 비효율 점포 정리 + 온라인 통합 + 자산 운영 다변화라는 3중 전략을 구사해왔다. 2024년 실적 개선 흐름은 이러한 전략이 점차 효과를 내고 있다는 신호다.
2025년은 이마트의 본격적인 턴어라운드 원년이 될 가능성이 있으며, 특히 영업이익률과 부동산 활용 수익 증가에 주목할 필요가 있다.
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